中東局勢(shì)及隨之而來的海運(yùn)瓶頸正引發(fā)鋁市場(chǎng)的一場(chǎng)歷史性危機(jī)，這可能對(duì)依賴這種基礎(chǔ)金屬的各個(gè)行業(yè)造成毀滅性的連鎖反應(yīng)。
鋁是全球使用量第三大的金屬，僅次于鋼鐵。鋁因其高強(qiáng)度重量比、耐腐蝕性和優(yōu)異的導(dǎo)電性而備受推崇——這些特性使其從飲料罐、烹飪箔到航空航天部件和電網(wǎng)等各個(gè)領(lǐng)域都不可或缺。主要使用鋁的行業(yè)包括包裝、交通運(yùn)輸、國防、建筑、電子、太陽能和輸電。鋁還用于炊具、庭院家具、自行車車架和體育用品等日常消費(fèi)品。
過去20年來，鋁市場(chǎng)一直處于結(jié)構(gòu)性供過于求的狀態(tài)，庫存居高不下。但隨著中東沖突的爆發(fā)以及霍爾木茲海峽的實(shí)質(zhì)性封鎖，一切都發(fā)生了變化。
兩家海灣鋁冶煉廠在導(dǎo)彈襲擊中受損：阿聯(lián)酋阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)（EGA）旗下的阿勒塔維拉工廠，以及巴林鋁業(yè)——這是中國以外最大的鋁生產(chǎn)基地。據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）數(shù)據(jù)顯示，海灣地區(qū)的鋁產(chǎn)量在4月份已暴跌至十余年來的最低水平。受襲擊事件影響，鋁價(jià)飆升至2022年2月俄烏沖突爆發(fā)以來的最高水平
鋁供應(yīng)沖擊的另一表現(xiàn)體現(xiàn)在市場(chǎng)的場(chǎng)外交易領(lǐng)域，例如鋁坯——這種用于交通運(yùn)輸和建筑行業(yè)的半成品實(shí)心金屬棒。
海灣地區(qū)的產(chǎn)量損失因莫桑比克Mozal電解鋁廠因能源價(jià)格高企而停產(chǎn)而雪上加霜。
根據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，這兩方面的沖擊導(dǎo)致過去兩個(gè)月西方國家的鋁產(chǎn)量減少240萬噸。情況可能會(huì)進(jìn)一步惡化，這取決于那些仍在生產(chǎn)的波斯灣冶煉廠能否通過繞過霍爾木茲海峽的航線獲得足夠的原材料。
Zero Hedge早前的一篇文章援引總部位于日內(nèi)瓦的大宗商品咨詢公司Mercuria的分析師Nick Snowdon對(duì)全球鋁市場(chǎng)的警示：“我們目前在鋁市場(chǎng)上看到的供應(yīng)沖擊規(guī)模，可能是2000年后基本金屬市場(chǎng)遭遇的最大單次供應(yīng)沖擊?！?/p>
Mercuria預(yù)計(jì)，到今年年底，鋁市場(chǎng)可能面臨至少200萬噸的缺口，如果美伊沖突持續(xù)，情況可能會(huì)更糟。
摩根大通分析師警告稱，鋁市正陷入一個(gè)“黑洞”，即“比喻意義上的無路可退”，屆時(shí)“全球鋁市將面臨嚴(yán)重且持久的供應(yīng)中斷”，即便霍爾木茲海峽的船運(yùn)在短期內(nèi)恢復(fù)也是如此。
中東局勢(shì)正導(dǎo)致美國鋁業(yè)面臨嚴(yán)重的供應(yīng)短缺并推高成本
中東國家供應(yīng)了美國約五分之一的鋁。Latitude Media報(bào)道稱，供應(yīng)鏈中斷可能對(duì)多個(gè)行業(yè)產(chǎn)生復(fù)雜影響，但能源行業(yè)尤為嚴(yán)重——鋁在架空輸電線路、太陽能電池板邊框、風(fēng)力渦輪機(jī)結(jié)構(gòu)以及公用事業(yè)級(jí)和電動(dòng)汽車電池中被廣泛使用。
美國鋁買家面臨的問題源于政府對(duì)進(jìn)口至美國的鋁制品及衍生產(chǎn)品征收的50%高額關(guān)稅。該關(guān)稅主要針對(duì)加拿大，該國占美國鋁進(jìn)口總量的60%。
但該關(guān)稅推高了區(qū)域溢價(jià)——即在倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)價(jià)格基礎(chǔ)上額外支付的附加費(fèi)。Latitude Media解釋稱，盡管成本增加，仍需提高美國國內(nèi)價(jià)格以激勵(lì)外國供應(yīng)商繼續(xù)向該國出口鋁材。
與此同時(shí)，隨著加拿大將市場(chǎng)多元化拓展至美國以外，美國鋁進(jìn)口量已出現(xiàn)下滑。Latitude Media指出，若缺乏來自中東的穩(wěn)定供應(yīng)，這一缺口將難以填補(bǔ)。短期內(nèi)的解決方案要么不可行，要么難以實(shí)施，導(dǎo)致鋁買家爭(zhēng)相搶購，且很可能不得不支付更高價(jià)格。
來源：文華財(cái)經(jīng)
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